Retraite
Rente ou capital : combien de temps tiendrait votre 2e pilier ?
Le même revenu net, de deux façons : la rente à vie, ou le capital que vous gérez. L'outil calcule l'impôt des deux côtés, commune vaudoise par commune, et dit jusqu'à quel âge le capital tient.
Ce que l'outil compare vraiment
On ne compare pas une rente à un tas d'argent. On compare deux façons de vivre avec le même revenu net. D'un côté, tout votre avoir est converti en rente : elle s'ajoute à l'AVS et à vos autres revenus, elle est imposée chaque année comme un salaire. De l'autre, vous retirez le capital : vous payez un impôt une seule fois, vous placez le reste, et vous en retirez chaque année exactement ce qu'il faut pour toucher le même net que le rentier.
La question devient alors mesurable : jusqu'à quel âge ce capital tient-il ? S'il s'épuise à 84 ans, la rente vous protégeait mieux. S'il tient au-delà de 95 ans, le capital vous laissait une marge — et un héritage.
Pourquoi l'impôt pèse autant dans la décision
Le capital de prévoyance est imposé à part de vos autres revenus, à un cinquième des barèmes ordinaires, au niveau fédéral (art. 38 LIFD) comme dans le canton de Vaud (art. 49 LI). La rente, elle, est un revenu imposable à 100 %, empilé sur l'AVS : elle est donc frappée à votre taux marginal, chaque année, jusqu'à la fin.
Exemple · à Lausanne, pour une personne seule
Sur un avoir de CHF 500'000 retiré en capital, l'impôt est d'environ CHF 42'000, soit 8,4 %, payés une fois. Le même avoir converti à 5,5 % donne une rente de CHF 27'500 par an : ajoutée à CHF 30'000 d'autres revenus imposables, elle coûte environ CHF 5'800 d'impôt supplémentaire par an, soit 21 % de la rente. En sept ans, le rentier a payé autant d'impôt que le retrait en capital en une fois.
L'écart dépend de votre commune : le coefficient communal vaudois va de 46 % (Eclépens) à 83 % (La Praz) en 2026, et il s'applique aux deux impôts.
Les trois chiffres à lire sur votre certificat de prévoyance
- L'avoir de vieillesse projeté à l'âge où vous comptez partir.
- Le taux de conversion que votre caisse applique à cet âge. Le minimum légal de 6,8 % ne vaut que pour la part obligatoire ; sur l'ensemble de l'avoir, beaucoup de caisses sont entre 5 % et 6 %. Plus il est bas, plus le capital devient intéressant.
- La part que le règlement autorise à retirer en capital, et le délai d'annonce — souvent plusieurs mois, parfois trois ans.
Ce que ce calcul ne tranche pas
La rente est une assurance : elle paie tant que vous vivez, et elle ouvre en général une rente de conjoint survivant. Le capital est une liberté : il se transmet, mais il peut s'épuiser, et c'est vous qui portez les mauvaises années de bourse. Un rendement de 3 % en moyenne n'est pas 3 % chaque année : une forte baisse au début de la retraite fait beaucoup plus de dégâts que la même baisse quinze ans plus tard.
À retenir
Si le retrait annuel affiché dépasse 4 % du capital, celui-ci finira presque toujours par s'épuiser : la question n'est plus « si », mais « à quel âge ». Beaucoup de retraités choisissent un mélange — assez de rente pour couvrir les dépenses incompressibles, le reste en capital.
Cet outil est une simulation pédagogique. Il ne recommande aucun produit, et il ne remplace ni votre caisse de pension, ni un professionnel qui connaît votre dossier.